迈入2026年，国内游戏圈的增长点到底在哪？

之前GameLook提到，2025年上市公司业绩集体暴增的主要原因，是行业越来越重视头部产品及长青游戏，导致很多产品的业绩兑现期集中到了2025年。尤其是腾讯、网易等头部公司，都抓到了自己的爆款。

这是基于“运营核心产品、聚焦爆款”的模式，但如果非要谈论中国公司擅长和不擅长的赛道且不擅长赛道有多大机会？在GameLook看来，目前中国公司已经在原先不擅长的休闲领域诞生了世界级公司——过去一年还在狂增猛涨的柠檬微趣。

根据三方数据，柠檬微趣旗下头部二合游戏《Gossip Harbor》的内购月流水（仅iOS+Google Play），在去年12月就已经突破了8.3亿；旗下收入第二高的游戏《Seaside Escape》，内购月流水接近2亿——仅靠两款头部产品，柠檬微趣月流水已经稳超10亿大关。

当然，这两款游戏不仅有国服，还有小游戏版收入未被计入。此外这两款游戏都是混变型产品，意味着激励广告带来的收入也未被统计。叠加这些，柠檬微趣的实际流水规模远比外界想象的更大。

单月10亿流水来自休闲赛道，意味着柠檬微趣已经能够比肩Dream Games、Playrix、King等全球休闲市场的超级大佬。让大家惊喜的是，中国厂商也能做好重度游戏之外的休闲手游，即使是最难搞的叙事类游戏，依然能够超越老外。

中国公司在休闲赛道开花，并不只有柠檬微趣的个例。

虽然点点互动这两年被提及的产品都是休闲化SLG《Whiteout Survival》《Kingshot》，但这家公司也在“老本行”休闲赛道实现了重大突破：合并手游《Tasty Travels》月流水超1.5亿。近期的投资者会上，世纪华通明确强调，休闲赛道将是公司未来的核心增长点。

当中国公司开始向海外休闲赛道发起最后冲锋，悄悄地，最先吃到螃蟹的柠檬微趣已经在不知不觉成就了一方霸业。

出海手游市场头部大换血，诞生世界级休闲厂商

一家上市公司想要获得业绩增长，除了要在国内抓住战略赛道，比如今年搜打撤这样的特定品类，以及小游戏等高增长板块以外，必须拓展海外市场。毕竟无论PC、主机还是手游，海外还有大量市场空白未被中国厂商征服。

这几年国内一直说的3A游戏，2025年底已经彻底清空弹夹。此前Steam心愿单TOP20一度挤入多款中国游戏。但当这些产品发售殆尽后，榜单高位的中国产品集体消失了。意味着中国公司即使手游储备充足，但其他板块的产能依旧不足。

海外休闲赛道，则是一个看着不太起眼，却能深刻改变整个出海版图的重要变量。一个让大家反应不及的变化是，随着腾网米重心转移到PC和主机领域，手游市场收入结构发生巨变，休闲厂商已经开始占据一席之地。

根据Sensor Tower的12月中国手游收入榜单（海外App Store+Google Play），第二名正是柠檬微趣《Gossip Harbor》，第11名也是柠檬微趣《Seaside Escape》，第14名则是点点的《Tasty Travels》——出海市场TOP 15的重要位置上，已经出现三款休闲手游。

至于过去占据出海前三名的腾网米，TOP5只剩下腾讯《使命召唤手游》，米哈游《原神》掉至第9名，网易更是一路跌到了27名的《燕云十六声》和28名的《荒野行动》。

整个出海TOP30榜单中，一共出现了6款休闲游戏，光是柠檬微趣就占据三个席位（还有一款21名的《Flambé》）。曾经SLG在出海手游榜单中占据了极高的比重，如今休闲游戏开始集体浮出水面，且以柠檬微趣和世纪华通（点点）为主要代表。

再来看Sensor Tower 的12月中国手游发行商收入榜（全球App Store+Google Play），前三的王座也不再是腾网米，而是变为腾讯、点点互动和柠檬微趣。腾讯盘子足够大自然不受影响，网易则是因为国内大量安卓端收入未被计入，米哈游的收入大头在PC端和国内安卓端，这部分也未被统计。

这份榜单改变了行业一贯的认知：过去大家普遍认为中国公司不擅长做休闲游戏，只有小公司愿意做，流水也不会特别高……但现在完全反其道行之，中国头部休闲游戏收入不仅高、稳定，而且规模巨大。

通常，海外休闲游戏收入的30%来自广告变现。虽然不知道柠檬微趣产品的具体比值，但保守估计，《Gossip Harbor》也应该是一款10亿+流水的产品。如果强行按照收入规模分个高下，《Gossip Harbor》已经超过了叠纸的《恋与深空》，是真正第一的国产女性向游戏。

10亿+流水的游戏是一款女性游戏，也是合并游戏，这其实是相当反常识的，大家更愿意相信这个收入体量的产品是一款3A游戏。但在手游市场这并非铁律，类似收入规模的产品不算少，甚至有超20亿流水的《Monopoly Go!》——手机游戏并不等同于重度游戏，这是一个重要事实。

这件事儿过去大家不太理解，但随着小游戏的极速爆发，已经在给同行反复洗脑——在泛用户市场，休闲化产品可能才是最大程度上承接大量用户需求的一种类型。唯一例外可能是竞技游戏，如《三角洲行动》依然实现了大DAU。

在GameLook看来，中国市场和海外市场正在趋于同步。原先中国厂商不愿意做、做得少、不会做的休闲游戏，越来越多公司开始投身于此。当大量中国公司在做IAA小游戏，并注意到高收入内购游戏的时候，整个中国休闲赛道的潜能正在爆炸。

目前，中国公司的某些优势类型已经在海外大杀四方，GameLook认为，柠檬微趣已经成为一个最具代表性的世界级休闲厂商。

老外主导的二合游戏赛道，中国休闲游戏如何赢？

如果要具体说海外休闲游戏怎么赢，基本是靠中高龄的女性用户取胜。

合并赛道最早的成功者Metacore公司CEO Mika Tammenkoski提到，海外休闲游戏主力玩家是平均年龄35岁以上的女性。“45至50岁及以上的玩家正在推动增长和收入，如今我们服务的玩家有70多岁，这并不奇怪，休闲游戏的受众范围一直在扩大。”——这类型玩家完全不是中国公司能够理解的典型用户。

国内游戏圈谈论更多的是“年轻人”“竞技玩家”，中高龄的女性用户一直都不是中国公司在意的对象，甚至没能被划为“游戏玩家”范畴。但在海外，依靠这群有钱、有时间的用户，反而诞生了多家大厂和头部产品。诸如Dream Games、Playrix、King乃至柠檬微趣，都是靠这类用户撑起来的。

类似的成功故事中国也有，蓝飞互娱DAU超千万的《抓大鹅》，验证了国内同样存在庞大的用户需求，只是因为缺少内购未被注意到。越来越让人好奇，柠檬微趣为何能把这门生意怼出10亿+的体量？海外休闲市场的周期性变化带来的历史机遇。这才是根本。

海外第一代的消除手游玩法单一，以King的《糖果传奇》为代表；二代主打融合玩法，比如Playrix消除+装饰玩法的《梦幻花园》，麦吉太文主打美妆+消除的《Project Makeover》；等到柠檬微趣这一代，玩法上已经变为了竖版二合，游戏体验上重剧情。

重剧情这件事，国内年轻用户感知最深的就是叠纸《恋与深空》。靠着情感投入，女性玩家爆发出了巨大的消费能力。但叠纸游戏主要面向20来岁的年轻玩家。《Gossip Harbor》玩家则是35岁+，因而剧情上更强调复杂的人际关系、离婚和爱情、戏剧性冲突……

说白了，这很像是国人感知最深的短剧做法：融入抓人眼球的剧情勾住用户——这是一代消除、二代消除游戏很少介入的东西。但当前的二合游戏，基本都是在重度地推进故事。与其说是在玩游戏，不如说在看剧——这不正是二次元产品早早吃到的红利。

除了强剧情叙事，这类游戏还有更多样化的玩法。二合是玩法根基，又融入了很多小游戏，说是平台化游戏也不为过。

中国厂商最擅长的就是做加法，《Gossip Harbor》也融入了很多Slots或轮盘机制小游戏，包括一系列可重复利用的模块化运营活动体系。柠檬微趣把休闲游戏当作开放世界级别的产品形态调整优化，难怪老外玩套路也干不过中国公司。

根据外媒Naavik的分析，2024年二合赛道的冠军还是当时月流水2亿+的《Travel Town》。两年过去后，《Travel Town》月流水在3亿左右，但如今《Gossip Harbor》收入已经是其三倍。即使是柠檬微趣第二梯队的《Seaside Escape》，几乎都能和它打成平手。

在国外厂商率先成功的二合赛道，《Gossip Harbor》如何后来居上？

商业化设计上，《Gossip Harbor》通过激励机制鼓励玩家在各个消费层级，尤其是低价区间参与经济活动。同时，游戏也在进度控制机制（如倒计时）上对玩家施加了较大压力，更容易迅速产生高昂的花费，进而实现大小R通吃。

广告变现方面，《Gossip Harbor》严格限制激励广告仅用于低价值奖励和物品，通过观看激励广告获取免费能量的效率也比《Travel Town》低了约40%。同时《Gossip Harbor》的广告位设置也具有动态性，并非所有玩家随时都能看到广告。因此有分析师估算，《Gossip Harbor》的广告变现收入可能比竞品高出15%—20%。

不只商业化设计更精细，在运营活动的安排上，柠檬微趣的套路也明显更“高级”。《Gossip Harbor》主打长期活动，聚焦季节性PvP、PvE及装饰主题活动，而非短期活动。游戏日常活动多为助力活动，通过短期高强度玩法刺激玩家参与和消费。

同时，《Gossip Harbor》与《Travel Town》日常运营活动总量相近，但《Gossip Harbor》玩家同时参与的活动数量始终保持在4-5个，峰值时可达8-10个，几乎是《Travel Town》的两倍。

带来的效果也很明显，根据外媒Naavik的数据，《Gossip Harbor》ARPU值虽然比《Travel Town》低，但它的付费率、用户参与度、用户平均留存等数据都更高，推动《Gossip Harbor》收入盘子变得更大。

按理说，国外厂商开发的《Travel Town》应该更熟悉海外用户，但在运营内容、商业化设计，以及不同用户的处理等环节，柠檬微趣和《Gossip Harbor》的精细化处理明显更胜一筹，把《Travel Town》狠狠甩在后面，打破了“中国公司做休闲游戏不如老外”的偏见。

中国公司在服务型游戏上的强大功力，不仅限于原先熟悉的MMRPG、SLG等优势品类，已经发展到了3A游戏、休闲游戏赛道，成为全行业的优势。在GameLook看来，这为将来的游戏出海带来极大的信心——中国公司在GaaS上足够卷，只要认真做，基本上没有打不下来的山头。

SLG巨佬转型下场，国内其他公司跟不跟？

柠檬微趣的成功，严格来说并不存在什么“不传之秘”。真正的问题在于，敢下场做休闲游戏的厂商太少，唯一勇敢的小团队又缺钱缺人，导致合并赛道基本是柠檬微趣唱独角戏。但如今，这个局面即将被打破。

一如曾经被COK制霸的出海SLG市场，如今演变出了不同的套路和流派。类似的情况也将出现在休闲赛道，柠檬微趣开荒后，一定会有友商跟进，目前第二个冒头的是SLG大佬点点互动。

靠着《Family Farm Seaside》起家的点点，早就是休闲老玩家，游戏在海外也实现过千万级月流水。国外并不都是Dream Games、Playrix这样的疯子，但中国的疯子一抓一大把，只是原本没找到目标，火力不集中。如今，点点找对了方向。

月流水1.5亿的《Tasty Travels》，已经冲到中国手游出海榜第14名。虽然跟《Gossip Harbor》还有很大差距，但已经快同《Seaside Escape》打成平手。继续往上冲，游戏将成为合并赛道仅次于《Travel Town》的第三名。

世纪华通的买量能力有目共睹，仅用一年时间就把《Kingshot》干到了十亿左右流水。在1月7日的投资者会上，世纪华通高管提到：“休闲品类是我们未来的核心增长点，出海依然是未来的核心主战场。”

“我们在（休闲）新产品的投入上，不会做过多的主观判断和选择。我们的核心策略，是在产品本身不断进行更新和提升，而不是为了推动新游戏的上线，就不惜一切代价，甚至接受长期的亏损。”

头部厂商不想盲目扩张，找到机会才愿意去下注，直到去年才实现了《Tasty Travels》的爆炸式增长。GameLook认为，世纪华通未来将成为柠檬微趣的主要对手。但前提是，在双方的长线动态博弈过程中，需要耐心等到产品达到最好状态。

其他的公司在哪儿呢？合并越来越受关注，但对国内发行商和研发商来说，最大难点在于这种游戏的回本周期特别长。

海外成功者尚且还在新游戏打磨上摔了大跟头，GameLook作为媒体，也很难直观看出来这类棋盘式布局的合并游戏孰优孰劣。它们玩法大同小异，无非是换个故事，甚至发行商可能也看不太清楚。好与坏，最终是要用大量数据验证。

因此，这类游戏往往周期长、测试买量支出大。等到真正开始大推，它的回本周期可能超过一年，与SLG相似，但ARPU值又比SLG要低。对创业公司而言，很难承受开发到支持回本的版本储备。

这不只是中国公司的问题，更是全球休闲公司都要面对的困境。Metacore公司CEO Mika Tammenkoski表示：“我认为，任何同行都能证明，当前在新游戏的曝光率和规模化方面存在挑战。”仅在2025年期间，Metacore有15款测试中的游戏已经下架。

合并赛道看上去欣欣向荣，光环之下，必须是拥有大发行实力、足够的资金保障、有对成功强烈意志的公司操盘才可能成功。就算有优秀的设计能力，小团队想去做这样一个主赛道产品，可能都熬不到成功那一天。

随着柠檬微趣干出了10亿流水的二合游戏，今后出海榜单会不会再次上演类似SLG的盛况：即同时出现10款休闲游戏。这取决于国内开发商和发行商的合作，以及双方是否有足够强烈的信心去征服这个赛道。

当然，休闲是全球四大类型之一，机会点远不止二合玩法。比如3D消除、越南人干出月流水过亿的“拔钉子”玩法……玩法不重要，重要的是一票坚定相信休闲游戏能够成就一番事业的人，才可以实现。

按照这个条件，GameLook认为，最快进场的可能是SLG公司。未来两三年之内，我们可能会看到大批SLG厂商转型下场。他们早就适应了这种残酷的内卷节奏和长回收周期，可能是最适应转型休闲赛道的选手。

目前，休闲赛道头部大佬点点已经一马当先地冲了出来，至于未来会不会有其他SLG大佬转型下场，我们拭目以待。

给中年主妇做游戏，这家北京游戏公司月收入破10亿！